[ETF] ACE 미국WideMoat가치주 #1. 종목구성 심층분석 (나스닥, S&P500보다 나은 선택이 될 수 있을까?)

오늘은  'ACE 미국 Wide Moat 가치주 ETF(309230)'에 대해 포스팅 하겠습니다. 이 ETF는 2018년 10월 25일에 상장되었습니다. 지금까지 배당을 지급하지 않았다는 것과 시가총액은 785억원 (2023년 12월31일 기준)  수준이라는 것, 그리고 펀드보수가 0.4%로 SPY나 나스닥 ETF 대비 상당하다는 것이 아쉬운 부분입니다만 다른 장점들이 너무도 커 이러한 단점을 상쇄 시킵니다. 지금부터 어떤 장점들이 있는지 한번 알아보겠습니다. 

 

 

종목 개요 (출처 : 네이버 증권)

모닝스타가 발표하는“Morningstar Wide Moat Focus Index”를 기초지수로 하여 1좌당 순자산가치의 변동률을 기초지수와 유사하도록 투자신탁재산을 운용함을 목적으로 합니다. 모닝스타가 발표하는 Morningstar Wide Moat Focus Index는 미국시장 상장기업 중 장기 경쟁우위를 지니고, 내재가치 대비 저평가된 종목으로 구성되었으며 2007년 10월 17을 1000pt 기준으로 2002년 9월 30일부터 발표한 지수입니다.

 

여기서 주목할 점은, Morningstar가 평가한 'Wide Moat' 등급을 받은 종목만이 편입된다는 것입니다. 이 'Wide Moat' 등급은 무형자산, 비용 우위, 전환 비용, 네트워크 효과, 효율적 규모 등의 5가지 요인을 바탕으로 평가됩니다.

시총 785억원, 펀드보수 0.4% 비싸다

 

 

 주가비교 vs S&P500, 나스닥100

샘플기간이 짧긴 하지만 이 ETF는 상장 이후 나스닥이나 S&P500과 견주었을 때 상회하는 수익률을 보여주었습니다.

18년 상장이후 우상향하는 아름다운 그래프

 

저명한 S&P500과의 비교를 해보면 비슷한 방향으로 움직이는 것을 볼수 있으며, 수익률 측면에서는 약간 나은 모습을 보여주고 있습니다. 

S&P500과의 비교

 

 

다양한 SPY와의 비교. 덜 하락하고, 더 상승했는가?

 

나스닥도 추가해서 비교해 봤습니다. 나스닥은 화끈하게 내리고 화끈하게 오릅니다. 장기보유 측면에서는 심적으로 좀더 안정적으로 보유할 수 있는 종목이 SPY와 Moat종목인 것 같습니다. 

나스닥과도 비교해보자. 화끈함은 덜하지만 변동성은 양호한거 같다.

 

 

ACE 미국WideMoat가치주의 구성 종목 (애플이 없다?) 

ETF의 포트폴리오는 IT, 헬스케어, 금융, 소비재, 산업재 등으로 잘 분산되어 있습니다. 특히 에너지나 유틸리티 부문이 없는 것이 눈에 띕니다. 이러한 다양한 산업 분야의 분산 투자는 위험을 분산시키는 동시에 안정적인 수익을 추구할 수 있게 합니다. 특별히 경제적 해자가 있더라도 많이 올랐고, 비싸다는 판단이 들면 투자 대상에서 제외됩니다. (애플이 없네요..)

출처 : 한국투자증권 요약보고서

 

 

 

망설여지는 지점

SPY와 비교했을 때 더 나은 수익률을 보여주긴 하지만, 운용해온 역사를 봤을 때는 그 기간이 SPY대비 너무 짧다는 부분과 운용 보수가 비교적 높다는 것이 (KODEX는 0.05%, ACE 미국WideMoat가치주는 0.4%) 투자를 꺼리게 되는 부분입니다. 하지만 모닝스타라는 기관 자체가 미국에서 상당히 공신력이 있고, 국내에도 번역출판된 책이 있는 만큼 좀더 심도있게 공부를 한다면 이 종목에 대해 좀 더 이해할 수 있지 않을까 싶습니다.  

 

 

 

마치며

'ACE 미국 Wide Moat 가치주 ETF'는 장기적인 가치 투자를 목표로 하는 투자자들에게 매력적인 선택지가 될 수 있습니다. 올해 많이 오른 SPY ETF를 매수하는 것이 꺼려진다면, 대체제로 한 번쯤은 검토해볼만 한 종목 인것 같습니다.

 

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